來源：中國廣播網(wǎng)
據(jù)經(jīng)濟之聲《交易實況》報道，齊魯證券農(nóng)林牧漁首席分析師謝剛做客節(jié)目，分析種業(yè)行業(yè)投資機會。謝剛認為登海種業(yè)的風險在于605品種第一年推出，發(fā)生大的天氣災害，它的抗病性相對偏弱的也許會放大，這有可能會成為公司存在的一個風險點。
主持人：我們再來看另外一家是玉米種業(yè)的龍頭企業(yè)，剛才你也講到登海種業(yè)，我們看到公司最近澄清登海605為發(fā)芽不合格的偽劣品種的報道是不實的，您怎么看種業(yè)公司在推廣種業(yè)的時候所遇到的這些問題呢？
謝剛：首先市場上確實現(xiàn)在很難找到一個非常完美的種子，既要有高產(chǎn)又要有廣射性好，還要抗病性、抗倒伏，這方面十全十美的品種很難找，我們看到登海去年的品種包括662，包括今年的一個605，說發(fā)芽不合格或者說遇到粗縮病的問題，在很大程度上都只是個行業(yè)性的普遍性的問題，去年它的主力品種662，粗縮病，粗縮病不僅僅是針對它品種的一個特有的病，包括先玉305包括其他品種都會犯，我們認為之所以它表現(xiàn)的比較厲害是因為他的營銷體系相對偏弱一點，使得沒有做好更多農(nóng)戶的服務和安撫工作，所以使得這個事態(tài)被媒體過分的夸大，所以最終導致事情的進展差一點。今年的605，發(fā)芽率不合格可能是在擴大規(guī)模的時候，對設備磨合期的使用不熟練造成的，這些問題不是經(jīng)營管理和服務方面的問題，我覺得不是品種本身的問題，這些問題都是可以通過改善，加強內(nèi)部控制、內(nèi)部管理可以逐步的消除這種存在的問題，所以我對登海相對來說持一個相對偏樂觀一點。
主持人：你剛才提到品種先玉335，登海62我們知道這幾種都是它業(yè)績巨大的品種，它未來成長空間還有多大，這么大的業(yè)績貢獻嗎？
謝剛：這個問題也一直困惱我們很久，我相信也是困擾資本市場很多投資者的問題，我們做過一個研究，我們預計先玉335在黃淮海地區(qū)的市場份額滿打滿算達到20%，相當于3900萬畝左右的量，目前公司在市場份額是非常低的，只有10%都不到，所以我覺得有很大的空間。另外登海605，這個品種我們把它通過品種的現(xiàn)狀體跟公司的營銷服務水平我們做了一個側算，它的份額上限在15%左右，2850萬畝，達到這個份額以后，可能進一步的增長就會遇到一定的瓶頸或者天花板，這需要公司在各方面投入更多的一個努力才能突破這個天花板，這是我們一個大的看法。
主持人：另外我們看到公司近期中報顯示上半年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入4億零447.98萬元，比上年同期下降了16.92%，凈利潤為9585.77萬元，比上半年同期下降34.85%，而且因為受到所處行業(yè)季節(jié)性因素的影響，這個公司三季度是無銷售的，因此預計前三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤將會大幅下降，降幅為20%到50%之間，對于這份并不亮麗半年報您怎么看？
謝剛：這份半年報應該是資本市場都有所預期，首先公司在去年662粗縮病爆發(fā)時，公司在包括一些公關危機上沒有做的特別到位，使他們部分品種出現(xiàn)一些積壓，所以上半年在今年一季度銷售旺季的時候銷售形勢只是表現(xiàn)平平，但是三季度又是一個淡季，這樣來看出現(xiàn)了一個業(yè)績下滑，也是一個特殊時期的情況，我們對于整個全年的盈利，其實跟去年同期持平略有增長或者略有下降都是可能的，有很多假設情景，我們也比較難把握，特別是存貨，現(xiàn)在700萬公斤左右的存貨是否能夠消化掉，這其實蘊含了很大的風險，所以我們從對它品種605大體表現(xiàn)的一個最新跟蹤情況來看的話，我它今年穩(wěn)產(chǎn)可能性非常大，農(nóng)民對它的評價相對比較高，我們調(diào)研了幾家大的農(nóng)戶的種植戶們，農(nóng)民，他們評價比較高，所以我還是傾向于如果真正不發(fā)生大的天災，天氣方面的風險，它可能把現(xiàn)有的存貨消化調(diào)，同時把新產(chǎn)量賣掉一部分，如果這種假定合理的，登海今年應該能實現(xiàn)一個不到7毛錢，6毛8左右的增長，小幅10%左右的增長，跟去年同期，這樣的假定我覺得也是合理的。如果出現(xiàn)持平或者略有下降還是合理的，在這樣波動下，幅度是比較有限的。
主持人：另外，謝剛給我們分析一下也有投資者在提問，說如果要購買登海種業(yè)或者剛才我們說到的隆平高科，短期要注意的一些風險主要是體現(xiàn)在哪些方面？
謝剛：兩個公司的風險點不一樣，隆平高科風險點主要在于估值水平偏高了一點，因為拐點期估值水平高了一點，今年我們假定它5毛1的話，那么他現(xiàn)在的估值確實對應的是一個接近60多倍，登海的風險在于什么呢？605它這個品種今年第一年推出，它的抗病性比602要好，但是和鄭單958、先玉305比還是弱了一點，所以今年是風調(diào)雨順，高產(chǎn)有可能，但是如果說明年或者未來幾年，再發(fā)生大的天氣災害，它的抗病性相對偏弱的這種弱勢會不會放大，資本市場會怎么看，這有可能會成為公司存在的一個風險點。
