以下文章來源于35斗 ，作者伍昱柯
來源 | 新華社等
截至2月23日，有6家上市種業(yè)公司發(fā)布了 2023 年的年度業(yè)績預(yù)告。這些企業(yè)的營收利潤如何？市值排名有何變化？2023 年有哪些重點(diǎn)布局？本文將一一回答。
2024年的一號(hào)文件提出：要加快推進(jìn)種業(yè)振興活動(dòng)，加大種源關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，加快選育推廣自主優(yōu)良品種。此外，早在2023年的中央一號(hào)文件中，也將“深入實(shí)施種業(yè)振興行動(dòng)”作為重點(diǎn)工作單項(xiàng)列出，釋放出了“重農(nóng)興種”的強(qiáng)烈信號(hào)，種業(yè)發(fā)展穩(wěn)中向好。
35斗根據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)，下列6家上市種業(yè)公司2023年的業(yè)績利潤整體向好。荃銀高科、敦煌種業(yè)、秋樂種業(yè)持續(xù)盈利，隆平高科扭虧為盈。神農(nóng)科技和新賽股份持續(xù)虧損，但都較上年同期相比減少了虧損。按扣非后歸母凈利潤計(jì)算，六家公司總的盈利額為4.72億元。
表1：6家上市種企2023年業(yè)績
持續(xù)盈利的三家企業(yè)中，荃銀高科扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于上市公司股東的凈利潤最高，與上年同期相比增長了27.92%。2023年，荃銀高科研發(fā)創(chuàng)新成效顯著，品種綜合性狀突出。同時(shí)荃銀高科加大市場開發(fā)力度，報(bào)告期內(nèi)種子的銷售額超過2億公斤，其中玉米種子銷量同比增長20%，水稻種子銷量同比增長17%。
秋樂種業(yè)凈利潤同比增長28.27%。玉米種子銷量和銷售價(jià)格都有顯著增長；小麥種子銷量突破了5000萬斤，銷售收入突破了1.3億元，銷量與銷售價(jià)格均有所提升。在營收占比上，各類產(chǎn)品的收入占比總體保持穩(wěn)定。秋樂種業(yè)預(yù)計(jì)2024年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)總體保持穩(wěn)定，公司綜合毛利率不會(huì)有顯著的變化。但近年來，秋樂種業(yè)研發(fā)出的秋樂368、秋樂618等暢銷品種的銷售收入占玉米種子的銷售收入比例呈上升趨勢，有利于公司綜合毛利率的提升。
敦煌種業(yè)扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤雖然只有3500萬，但同比增長達(dá)到驚人的405.52%。2023年，敦煌種業(yè)積極擴(kuò)大了制種面積，加大了優(yōu)勢品種的生產(chǎn)銷售力度，促進(jìn)營業(yè)業(yè)績有效提升。
隆平高科在2023年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，主要原因是收購隆平農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司后將其納入公司合并報(bào)表范圍。同時(shí)，公司自主研發(fā)能力不斷提升，玉米種子和水稻種子的營業(yè)收入對比上年同期大幅增長。此外，隆平高科主動(dòng)開展外匯風(fēng)險(xiǎn)管理工作，用人民幣置換全部美元貸款，使得外匯損失對比上年同期減少約1.23億元。
2023年，神農(nóng)科技公司的產(chǎn)品營業(yè)收入和毛利額未發(fā)生重大的變化，但比上期虧損相較減少的原因是上期其子公司海南保亭南繁種業(yè)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)基地有限公司由于受執(zhí)法機(jī)構(gòu)拆除沒收建筑物等重大因素的影響導(dǎo)致資產(chǎn)減值損失2,665.09萬元。
新賽股份公司較上年同期相比減少虧損，因?yàn)楸酒谄っ掬N售市場相對穩(wěn)定，并且其子公司可利物流毛利率較上期增長。
伴隨著企業(yè)業(yè)績預(yù)告的發(fā)布，相關(guān)上市公司的總市值也發(fā)生了變化。截至2024年2月22日，具體排名如下：
表2：上市種企總市值排名
最新市值排名中，隆平高科仍是行業(yè)龍頭，總市值179.24億遙遙領(lǐng)先，排名第一。同時(shí)，敦煌種業(yè)表示未來公司管理層將會(huì)重視市值的管理工作，進(jìn)一步舉措將會(huì)具體公告。
2024年2月19號(hào)發(fā)布的農(nóng)業(yè)農(nóng)村部一號(hào)文件其中涉及農(nóng)作物種業(yè)的重點(diǎn)工作有13項(xiàng)，種業(yè)仍是農(nóng)業(yè)重點(diǎn)發(fā)展方向。2023年全國糧食產(chǎn)量超13.9萬億斤，再創(chuàng)歷史新高，且連續(xù)9年穩(wěn)定在1.3萬億斤以上。種業(yè)市場情況穩(wěn)定向好，我們可以從各上市企業(yè)的布局中窺見兼并重組和轉(zhuǎn)基因育種將會(huì)是未來種業(yè)的發(fā)展方向。
過去幾年內(nèi)，種業(yè)企業(yè)的兼并和重組一直很活躍。中國種子協(xié)會(huì)會(huì)長張延秋指出：大北農(nóng)創(chuàng)種、先正達(dá)中信集團(tuán)等龍頭企業(yè)每年科研投入達(dá)到幾千萬元以上，兼并重組優(yōu)異資源能讓做大做強(qiáng)的發(fā)展步伐加快。以隆平高科、墾豐種業(yè)、中農(nóng)發(fā)種業(yè)、大北農(nóng)為代表的龍頭企業(yè)都加速了行業(yè)資源整合。
以隆平高科為例，2023年隆平高科以現(xiàn)金支付的方式收購了隆平農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司13.68%的股份，現(xiàn)今合計(jì)持有其49.42%的股份。通過收購隆平發(fā)展，2023年隆平高科的營收大幅增長，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營收88億元-95億元左右，比調(diào)整前的營收同比漲幅138.56%-157.54%，讓公司扭虧為盈。
同時(shí)，一些龍頭種業(yè)公司都嘗試通過用收購來打開南美市場。拉美作為世界糧倉，市場價(jià)值僅僅次于北美和亞洲。在2021年種子交易總額中，拉美市場占比達(dá)到20.1%，而僅僅巴西的種子交易額占比就達(dá)到63%。這就是隆平高科、先正達(dá)先后宣布收購巴西企業(yè)的原因。早在2017年，隆平高科就曾聯(lián)合收購陶氏益農(nóng)并在巴西開展特定玉米種子業(yè)務(wù)。接下來，隆平高科將收購處于巴西戈亞斯州里奧韋爾迪市的Cereal Ouro（黃金谷物）大豆種子加工公司90%的股份。據(jù)了解，隆平農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司已經(jīng)在南美建立了大豆、玉米等農(nóng)作物種子的研發(fā)和科技創(chuàng)新平臺(tái)，為南美市場的開發(fā)和拓展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
我們可以預(yù)見，在2024年種業(yè)企業(yè)的兼并重組的趨勢仍將持續(xù)。企業(yè)通過兼并重組整合優(yōu)質(zhì)的資源能讓我國種企逐漸告別“小、多、散“的格局，提升我國種企在國際市場上的競爭力。但這也會(huì)讓新入場的企業(yè)追趕難度加大，種業(yè)市場競爭將會(huì)更加激烈。
隨著生物育種產(chǎn)業(yè)化的推進(jìn)，2023年10-12月期間已有26家企業(yè)獲得了轉(zhuǎn)基因大豆種子、玉米種子的生產(chǎn)經(jīng)營許可證。生物育種已經(jīng)成為種業(yè)龍頭企業(yè)布局發(fā)展的重點(diǎn)賽道。2024年春天，這些轉(zhuǎn)基因種子將正式播種生產(chǎn)，進(jìn)入大眾視野。
隆平高科的生物育種布局在行業(yè)中遙遙領(lǐng)先，前端性狀開發(fā)和后端品種育種都十分完備。在前端，隆平高科布局了海南綠谷生物育種有限公司、杭州瑞豐生物科技有限公司等生物技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)共同合作推進(jìn)農(nóng)作物性狀的開發(fā)。后端方面，有聯(lián)創(chuàng)種業(yè)和玉米科學(xué)院為主推進(jìn)品種轉(zhuǎn)育。隆平高科作為玉米種子和雜交水稻的雙龍頭企業(yè)，品種優(yōu)勢突出，在2023年農(nóng)業(yè)部公示的首批17個(gè)轉(zhuǎn)基因玉米品種審定名單中，有8個(gè)為隆平高科的旗下品種，占比21.6%。目前，隆平高科旗下企業(yè)共有5個(gè)轉(zhuǎn)基因的生物安全證書獲批，包括4個(gè)玉米品種和1個(gè)大豆品種，并且玉米品種“瑞豐125“已經(jīng)投入商業(yè)化應(yīng)用。
轉(zhuǎn)基因商業(yè)化落地能有效打開公司利潤空間。據(jù)浙商證券研報(bào)預(yù)計(jì)，隆平高科下屬的玉米品種“中科玉505”和“裕豐303”均為推廣面積超千萬畝的優(yōu)勢品種。在轉(zhuǎn)基因商業(yè)化初期的市場占有率有望超過25%，假設(shè)轉(zhuǎn)基因種子的滲透率為15%，則企業(yè)可收益近15億元。此外，前端性狀企業(yè)還能通過授權(quán)給后端制種企業(yè)以收取專利使用費(fèi)。據(jù)測算，2024-2026年，隆平高科性狀授權(quán)費(fèi)能達(dá)到利潤0.1億元、0.4億元、1.1億元。
圖1：預(yù)測隆平高科2024-2026性狀授權(quán)費(fèi)利潤
前KWS（科沃施）中國區(qū)總裁周偉表示，目前不少經(jīng)銷商和零售商已經(jīng)開始跟廠家取得聯(lián)系，希望能爭奪轉(zhuǎn)基因種子的代理權(quán)。農(nóng)民對轉(zhuǎn)基因種子的偏好會(huì)提升，使得轉(zhuǎn)基因種子也有提價(jià)空間。同時(shí)，申萬宏源研究預(yù)測未來我國玉米種業(yè)市場規(guī)模將達(dá)到386億元。我們可以預(yù)見，轉(zhuǎn)基因種子產(chǎn)業(yè)將在2024年大有可為。圖片
注：文中如果涉及35斗記者采訪的數(shù)據(jù)，均由受訪者提供并確認(rèn)。
