恰逢國際糧價(jià)持續(xù)走高，今年國內(nèi)因自然災(zāi)害糧食產(chǎn)量面臨較大挑戰(zhàn)，在通脹壓力較大的情況下，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格問題成了眾人關(guān)注的焦點(diǎn)。多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，隨著農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲，農(nóng)村水利和良種培育有望成為行業(yè)中受益最大的子行業(yè)。
自然災(zāi)害，糧價(jià)創(chuàng)新高
日前，聯(lián)合國糧食與農(nóng)業(yè)組織稱，全球糧食價(jià)格在2月份上漲至歷史最高水平，且未來幾個(gè)月時(shí)間里糧食價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)上漲。糧食價(jià)格大幅上漲的原因是，從加拿大到澳大利亞等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)國的惡劣天氣導(dǎo)致農(nóng)作物莊稼受到破壞。
在國際糧食價(jià)格一路攀升的前提下，國內(nèi)糧食價(jià)格也面臨較大挑戰(zhàn)。公開報(bào)道顯示，從2010年10月份以來，我國小麥主產(chǎn)區(qū)山東、河南兩省降水異常少，部分地區(qū)達(dá)到特旱等級(jí)。河南和山東是我國小麥主產(chǎn)區(qū)，2009年數(shù)據(jù)顯示，兩省小麥產(chǎn)量分別占到了全國總產(chǎn)量的 26.5%和17.8%，合計(jì)達(dá)44.3%。
價(jià)格上行農(nóng)業(yè)股受益最大
日前，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議審議通過《關(guān)于加快推進(jìn)現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見》，其中整合種業(yè)資源，調(diào)整科研單位在種子行業(yè)的定位，鼓勵(lì)企業(yè)自主研發(fā)被多次提及，在這一背景下，種業(yè)并購有望進(jìn)一步加快，中郵證券預(yù)計(jì)未來形成8至10家壟斷市場的大型種子企業(yè)，商業(yè)化育種后，種子企業(yè)的研發(fā)實(shí)力顯得更為重要。
從近期農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格綜合指數(shù)來看，節(jié)后，原糧收購價(jià)格指數(shù)繼續(xù)穩(wěn)步上升，糧油批發(fā)價(jià)格指數(shù)持續(xù)上揚(yáng)。價(jià)格上行將使板塊內(nèi)上市公司今年的業(yè)績有望超預(yù)期，中郵證券建議關(guān)注受益于產(chǎn)品價(jià)格上行的種業(yè)、畜牧養(yǎng)殖和食糖等子行業(yè)，部分個(gè)股有望有喜人的年報(bào)和一季報(bào)業(yè)績。
國家投資支持農(nóng)業(yè)水利
受益于農(nóng)業(yè)農(nóng)村水利建設(shè)投資的增長，相關(guān)細(xì)分行業(yè)板塊有望在“十二五”期間獲得超過100%的成長機(jī)遇。考慮到中國農(nóng)村地區(qū)目前的生產(chǎn)與生活現(xiàn)狀以及相關(guān)的國家規(guī)劃，“節(jié)水灌溉”將有望成為十二五農(nóng)業(yè)水利建設(shè)的重點(diǎn)領(lǐng)域，而水泵與節(jié)水管道新材料等行業(yè)板塊有望從中顯著受益。
中金公司分析由于食品、飼料和工業(yè)等領(lǐng)域的需求需求，中國糧食及其他主要農(nóng)作物的消費(fèi)量還處于不斷增長的過程中；提高農(nóng)田單位產(chǎn)量已成為必然要求，而改善農(nóng)田灌溉條件則是提高農(nóng)田單位產(chǎn)量的重要手段，有望成為“十二五”農(nóng)業(yè)水利建設(shè)和農(nóng)業(yè)機(jī)械化的重點(diǎn)領(lǐng)域。
根據(jù)農(nóng)田有效灌溉面積與農(nóng)村水利投資規(guī)模的歷史關(guān)系，未來5年農(nóng)村水利投資總規(guī)模將達(dá)到1.3萬億，年復(fù)合增長約20%，比過去十年的年復(fù)合增速快約10個(gè)百分點(diǎn)。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，建筑工程包括材料、管道等、安裝工程、設(shè)備等項(xiàng)目將占到農(nóng)村水利投資支出的八成左右。高盛高華證券認(rèn)為建材及管道、機(jī)械、水利及建筑安裝等行業(yè)將受益最直接。綜合考慮相關(guān)個(gè)股近期的表現(xiàn)和估值，推薦海螺水泥、冀東水泥、三一重工、柳工。
