市場行情回顧:本周大盤小幅上漲,滬深300指數(shù)上漲1.14%,農(nóng)林牧漁板塊漲0.98%,在申萬28個(gè)子行業(yè)排名第18。子版塊中動(dòng)物保健、種植業(yè)板塊表現(xiàn)較好。個(gè)股層面,位于周上漲前列的公司有朗源股份、隆平高科、東陵國際;位于周下跌前列的公司有神農(nóng)基因、禾豐牧業(yè)、中糧屯河。
農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格跟蹤:豬市:本周生豬價(jià)格17.61元/公斤,周下跌1.51%,頭均盈利711.92元,周下跌7.20%;仔豬價(jià)格48.42元/公斤,周下跌0.78%。禽市:白羽肉雞7.58元/公斤,周下跌2.45%;青島雞苗3.7元/羽,周下跌6.33%;煙臺(tái)雞苗4.05元/羽,周下跌2.41%。玉米、大豆:玉米大連港價(jià)格1800元/噸,周下跌3.23%;大豆現(xiàn)貨價(jià)3713.16元/噸,周持平;大連大豆壓榨加工利潤-1元/噸,周上漲97.92%。小麥、白糖:小麥現(xiàn)貨均價(jià)2344.29元/噸,周上漲0.21%;柳州白糖現(xiàn)貨價(jià)6200.00元/噸,周上漲0.32%。海參、扇貝:海參均價(jià)100.00元/公斤,周上漲4.17%;扇貝均價(jià)10元/公斤,周持平。
投資建議:繼續(xù)推薦后周期標(biāo)的,同時(shí)關(guān)注禽鏈養(yǎng)殖后期兌現(xiàn)行情。1、動(dòng)保:動(dòng)保新品進(jìn)入密集上市期,建議關(guān)注新品儲(chǔ)備豐富、豬瘟藍(lán)耳市場苗轉(zhuǎn)化順利的龍頭企業(yè)。本周我們?nèi)ブ心凉煞葸M(jìn)行調(diào)研,認(rèn)為公司豬瘟-藍(lán)耳二聯(lián)苗市場反應(yīng)較好,目前產(chǎn)品正不斷處于訂貨補(bǔ)貨過程中;口蹄疫市場苗進(jìn)入放量階段,預(yù)計(jì)全年增量1億左右;偽狂犬、腹瀉胃炎二聯(lián)苗等新品儲(chǔ)備豐富;和英特威簽訂戰(zhàn)略合作布局寵物疫苗具有看點(diǎn)。我們預(yù)測中牧股份16、17年利潤增速20%以上,且臨近股權(quán)激勵(lì)承諾期,建議重點(diǎn)關(guān)注。推薦生物股份、中牧股份、普萊柯。2、飼料:生豬存欄緩慢恢復(fù),后周期邏輯通順,飼料板塊四季度至明年有望進(jìn)入銷量提升主導(dǎo)的景氣上升期。通過調(diào)研,我們認(rèn)為9月份飼料銷量整體環(huán)比好轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)后期銷量增速將繼續(xù)加快。優(yōu)選前期受到水災(zāi)影響估值下挫的海大集團(tuán)(預(yù)計(jì)16、17年凈利潤10.5億、13.7億,當(dāng)前PE僅23x、17x,估值最低)次選東北地區(qū)市場份額占比較大、中大豬料占比較大的禾豐牧業(yè)(公司后期增長有望提速,肉雞屠宰放量增厚業(yè)績)。3、養(yǎng)殖:禽養(yǎng)殖方面,本周商品代雞苗和父母代雞苗價(jià)格環(huán)比有所好轉(zhuǎn)。我們認(rèn)為中游在產(chǎn)父母代雞苗已進(jìn)入不可逆的供給緊縮期,看好后期禽鏈中下游價(jià)格走勢,時(shí)點(diǎn)預(yù)計(jì)在四季度末至明年,重點(diǎn)關(guān)注圣農(nóng)發(fā)展、民和股份。
糖景氣度持續(xù)向上,種子新銷售季開啟。近期由于巴西產(chǎn)糖量低于預(yù)期,泰國產(chǎn)糖預(yù)期下調(diào),國際糖價(jià)強(qiáng)勢上漲至22.74美分/磅,國內(nèi)糖價(jià)突破6000元/噸。我們認(rèn)為原糖今明年景氣將持續(xù)上行,重點(diǎn)關(guān)注南寧糖業(yè)、中糧屯河。南寧糖業(yè)產(chǎn)業(yè)基金下屬全資公司購買英聯(lián)食品持有的廣西4家企業(yè)部分股權(quán)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能翻倍(有望達(dá)到130-140萬噸),中糧屯河作為中糧集團(tuán)的糖業(yè)整合平臺(tái)資產(chǎn)注入預(yù)期較強(qiáng),關(guān)注糖類標(biāo)的的外延式發(fā)展。此外,種子16/17銷售季開啟,重點(diǎn)推薦隆平高科、登海種業(yè),關(guān)注隆平隆兩優(yōu)、晶兩優(yōu);登海新品605、618的推廣和銷售。返回騰訊網(wǎng)首頁>>
