國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)確定今年農(nóng)村經(jīng)濟(jì)工作七大重點(diǎn)：加大強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策力度、提高糧食安全保障能力、加強(qiáng)以水利為重點(diǎn)的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加快構(gòu)建農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制、完善農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格和調(diào)控機(jī)制、加大對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的支持力度、加快推進(jìn)農(nóng)村各項(xiàng)改革。
對(duì)此，市場(chǎng)人士表示，由于受到產(chǎn)業(yè)政策的大力支持，以及行業(yè)景氣度今年有望上升等因素共同作用，農(nóng)業(yè)板塊今年的投資機(jī)遇顯著增加，可長(zhǎng)期關(guān)注。
A股上市公司中，相關(guān)受益股涉及范圍較廣。但主要包括：生物育種、種植業(yè)服務(wù)、食品安全檢測(cè)、食品安全追溯、生態(tài)化肥、生態(tài)農(nóng)藥、生態(tài)飼料、農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化等幾個(gè)方面。
農(nóng)業(yè)已經(jīng)上升到國(guó)家戰(zhàn)略地位，糧食安全、農(nóng)民增收、加速農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化將是未來(lái)政策的重點(diǎn)發(fā)展方向。有分析人士預(yù)計(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)回暖及通脹預(yù)期升溫，且下游需求增加，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格將小幅回升。但從子行業(yè)角度來(lái)看，未來(lái)面臨分化。
其中，從種業(yè)來(lái)看，種子庫(kù)存將繼續(xù)增加，品種是競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素，種子行業(yè)供過(guò)于求將呈現(xiàn)常態(tài)。種子在農(nóng)資成本中的比例僅為5%，且種糧占比顯著低于國(guó)際水平，農(nóng)戶對(duì)種子的價(jià)格并不是很敏感，他們主要關(guān)注種子的質(zhì)量。在行業(yè)高庫(kù)存下，品種將是制勝關(guān)鍵。在糧食安全戰(zhàn)略下，種業(yè)依然是重點(diǎn)扶持行業(yè)。
從糖業(yè)來(lái)看，行業(yè)仍供過(guò)于求，糖價(jià)處于低迷，2014年、2015年，若食糖繼續(xù)減產(chǎn)，行業(yè)有可能走出低迷，糖價(jià)的波動(dòng)幅度看庫(kù)存消化的進(jìn)度。
從肉雞養(yǎng)殖業(yè)來(lái)看，行業(yè)仍處低谷，疫情仍有可能是行業(yè)的定時(shí)炸彈。行業(yè)的恢復(fù)主要要看種雞淘汰進(jìn)度和需求恢復(fù)的情況。中央財(cái)政補(bǔ)貼下發(fā)后，由于行業(yè)持續(xù)虧損，不排除有企業(yè)提前淘汰種雞。
國(guó)海證券表示，雖然農(nóng)業(yè)板塊整體估值高于歷史均值，但從政策扶持、價(jià)格上升及行業(yè)景氣回升三邏輯，仍給予行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。投資邏輯以行業(yè)景氣持續(xù)上升和周期拐點(diǎn)為主線，結(jié)合估值綜合分析，在子行業(yè)選擇上：第一，選擇行業(yè)景氣度持續(xù)回升的豬飼料行業(yè)；第二，選擇可能迎來(lái)拐點(diǎn)的水產(chǎn)飼料行業(yè)；第三，選擇政策扶持力度強(qiáng)的種業(yè)。建議重點(diǎn)關(guān)注大北農(nóng)、海大集團(tuán)、登海種業(yè)。
隨著市場(chǎng)化、國(guó)際化程度的穩(wěn)步提高，農(nóng)業(yè)和宏觀經(jīng)濟(jì)的互動(dòng)性增強(qiáng)，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，鮮活農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)加劇，部分地區(qū)出現(xiàn)買(mǎi)難、賣(mài)難交替的情況，價(jià)格的暴漲暴跌也時(shí)有發(fā)生，開(kāi)發(fā)適合‘三農(nóng)’的個(gè)性化產(chǎn)品，將適應(yīng)市場(chǎng)，更能有效推進(jìn)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品流通體系進(jìn)一步發(fā)展。
招商證券表示，政策面長(zhǎng)期利好各農(nóng)業(yè)子版塊龍頭企業(yè)，短期來(lái)看利好兌現(xiàn)，仍然存在豬價(jià)下行和禽流感持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)，暫時(shí)維持中性評(píng)級(jí)。首推種業(yè)，糧食安全、科研創(chuàng)新、土地流轉(zhuǎn)等都是直接利好，行業(yè)具體政策也將陸續(xù)出臺(tái)并落實(shí)；養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈同樣受益于小農(nóng)經(jīng)濟(jì)向規(guī)?；s化轉(zhuǎn)型，尤其是疫苗、飼料等養(yǎng)殖周邊板塊。重點(diǎn)組合：登海種業(yè)、隆平高科、新希望、天康生物、天邦股份、大華農(nóng)。東莞證券建議關(guān)注登海種業(yè)、隆平高科、大北農(nóng)、通威股份、亞盛集團(tuán)。
