公司向鐵研種業(yè)單方面增資,持股比例提升至56.52%
公司公告,對鐵研種業(yè)增資方案實施變更,現(xiàn)由公司單方面增資216萬元,持股比例由原54.07%提升至56.52%。2012年9月制定的原由公司及鐵嶺農(nóng)科院骨干人員與鐵研種業(yè)管理人員共同出資400萬元向鐵研種業(yè)增資方案,由于鐵嶺農(nóng)科院領(lǐng)導(dǎo)班子換屆,自然人增資未能完成,因此改為由公司單方面出資216萬元。我們認(rèn)為,盡管本次因為客觀條件未能實現(xiàn)核心人員持股計劃,但不排除未來適當(dāng)時機(jī)推出新的員工持股方案。此外,公司堅持單方面增持,表明公司通過鐵研種業(yè)平臺繼續(xù)推動玉米業(yè)務(wù)發(fā)展決心和信心。
募投項目“湖北荊州營銷中心”節(jié)余資金永久補(bǔ)充湖北荃銀高科流動資金。
公司公告,將“湖北荊州營銷中心”募集資金專戶節(jié)余資金111.63萬元永久補(bǔ)充子公司湖北荃銀高科種業(yè)的流動資金。由于公司前期加強(qiáng)項目管理和費(fèi)用控制,使得房屋建筑物及土地使用權(quán)等投入資金較預(yù)計減少,且預(yù)算項目流動資金未使用完畢,從而形成一定節(jié)余資金,用于補(bǔ)充湖北子公司的流動資金。
湖北市場是公司兩系雜交水稻重點(diǎn)開拓的市場,公司推廣的兩系重點(diǎn)品種新兩優(yōu)343在當(dāng)?shù)卦嚪N情況反應(yīng)很好,預(yù)計將在湖北實現(xiàn)快速推廣,成為拉動公司業(yè)績增長的新引擎。
行業(yè)短期面臨庫存壓力,公司長期向好
從行業(yè)的角度看,水稻和玉米種子同樣面臨行業(yè)高庫存壓力,供給過剩的情況可能還需要時間去消化。但是部分優(yōu)質(zhì)新品種,通過好的營銷運(yùn)作,依然有可能獲得市場的追捧。從公司來看,自上市以來,通過多次資本運(yùn)作,已然將單一的水稻種子業(yè)務(wù)拓展至水稻、玉米、小麥等多元化業(yè)務(wù),不斷儲備新的品種權(quán),獲取優(yōu)質(zhì)育種資源。在種子行業(yè)整合的大背景下,我們依然看好公司未來的成長潛力。
估值和投資建議預(yù)計公司12-14年實現(xiàn)EPS0.35元、0.55元、0.71元,給予公司13年30倍PE,目標(biāo)價16.5元,增持評級。重點(diǎn)關(guān)注事項股價催化劑(正面):糧價上漲,新品種推廣超預(yù)期。
風(fēng)險提示(負(fù)面):制種成本上升。
(湘財證券)
