本報(bào)實(shí)習(xí)記者 王朱瑩
上周，申萬(wàn)農(nóng)林牧漁指數(shù)呈現(xiàn)五連陽(yáng)走勢(shì)，但本周一的中陰線阻礙了其繼續(xù)攀升的腳步。綜合券商研報(bào)觀點(diǎn)，業(yè)內(nèi)人士多數(shù)認(rèn)為農(nóng)業(yè)股后市仍以防御為主，但種業(yè)等子板塊或有投資機(jī)會(huì)。
農(nóng)業(yè)股結(jié)束五連陽(yáng)走勢(shì)
上周五個(gè)交易日，上證綜指雖然一度創(chuàng)出階段新低1995點(diǎn)，但全周仍微漲0.63%。23個(gè)申萬(wàn)行業(yè)板塊中，農(nóng)林牧漁板塊上周表現(xiàn)最佳，期間累計(jì)漲幅（流通市值加權(quán)平均）達(dá)2.78%，跑贏大盤2.15個(gè)百分點(diǎn)。
券商人士分析認(rèn)為，上周農(nóng)業(yè)股領(lǐng)跑大盤受益于三方面的因素。其一，全國(guó)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化工作會(huì)議即將召開，會(huì)議期間，有關(guān)部門有望發(fā)布農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的相關(guān)政策和規(guī)劃。此消息一出，以西部牧業(yè)(300106,股吧)、神農(nóng)大豐(300189,股吧)為首的種業(yè)股便急速?zèng)_高；其二，市場(chǎng)預(yù)期四季度以及2013年CPI將反彈，對(duì)農(nóng)業(yè)股形成利好，如興業(yè)銀行(601166,股吧)最新報(bào)告預(yù)計(jì)11月CPI同比增速將環(huán)比上升0.4個(gè)百分點(diǎn)至2.1%；中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院和經(jīng)濟(jì)研究所上周發(fā)布的《中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)分析與預(yù)測(cè)報(bào)告》則預(yù)測(cè)2013年CPI會(huì)反彈至4.1%；其三，“吃藥喝酒”是以往的防御主線，在白酒股遭遇“黑天鵝”、醫(yī)藥股也受制于前期的獲利盤回吐壓力的情況下，同為消費(fèi)領(lǐng)域的農(nóng)林牧漁板塊的防御性功能則進(jìn)一步凸顯。
然而，昨日農(nóng)林牧漁指數(shù)卻領(lǐng)跌大市，申萬(wàn)農(nóng)林牧漁指數(shù)下跌2.17%，上周的漲幅被回吞了大半。分析人士認(rèn)為，獲利回吐壓力是農(nóng)業(yè)股出現(xiàn)回調(diào)的一個(gè)重要因素，wind統(tǒng)計(jì)顯示，上周上漲的農(nóng)業(yè)股共計(jì)66只，其中60只于昨日下跌，占比達(dá)91%，平均跌幅為2.43%。
顯而易見(jiàn)的是，農(nóng)業(yè)股昨日出現(xiàn)了分化走勢(shì)，在9成股票股價(jià)下跌的同時(shí)，大湖股份(600257,股吧)、大禹節(jié)水(300021,股吧)、福建金森(002679,股吧)、中水漁業(yè)(000798,股吧)和圣農(nóng)發(fā)展(002299,股吧)等5只股票卻逆市上漲。其中，大禹節(jié)水、福建金森屬于“美麗中國(guó)概念股”，而這一題材似乎已逐漸步入炒作末期；中水漁業(yè)則受益于有關(guān)部門將加快遠(yuǎn)洋漁業(yè)發(fā)展；大湖股份一方面因超跌存在補(bǔ)漲需求，另一方面公開交易信息顯示，上周五有兩家機(jī)構(gòu)現(xiàn)身該股買入前五席位，顯示了機(jī)構(gòu)對(duì)該股的樂(lè)觀態(tài)度，有助于吸引資金關(guān)注；圣農(nóng)發(fā)展則得益于雞價(jià)的反彈，以及公司的產(chǎn)能擴(kuò)張。
農(nóng)業(yè)股短期以防守為主
對(duì)于農(nóng)業(yè)股來(lái)說(shuō)，近期利好因素并不少，如生豬價(jià)格回升，生豬養(yǎng)殖盈利反彈；有關(guān)部門公布大豆、玉米臨時(shí)收儲(chǔ)政策以及近期最受關(guān)注的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化工作會(huì)議。但綜觀券商的研究報(bào)告，對(duì)于農(nóng)林牧漁板塊的后市，大多數(shù)認(rèn)為短期其仍是防御性板塊，投資宜以防守為主，但部分子板塊如種業(yè)，或值得關(guān)注。
中信建投證券認(rèn)為，隨著CPI的低迷，主要農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格短期難以改善，農(nóng)業(yè)盈利景氣周期短期難以好轉(zhuǎn)。渤海證券則從估值角度指出，在行業(yè)業(yè)績(jī)未有好轉(zhuǎn)的情況下，板塊估值仍存在一定的回調(diào)壓力，維持行業(yè)中性評(píng)級(jí)，子行業(yè)方面則繼續(xù)看好水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)與種業(yè)。
招商證券(600999,股吧)也認(rèn)為農(nóng)業(yè)的景氣度整體仍然處于下降通道，農(nóng)業(yè)板塊整體難有超越表現(xiàn)。在配置上，招商證券指出，目前板塊不具備進(jìn)攻性，應(yīng)以精選個(gè)股防御為主，飼料方面豬料企業(yè)受豬價(jià)持續(xù)低迷以及自配料比例上升影響，增速下滑壓力較大，暫不推薦豬料企業(yè)。種子方面，受年底有望出臺(tái)的種子規(guī)劃影響，四季度有望出現(xiàn)一波種子的主題投資良機(jī)。
