編者按：中國作為農(nóng)業(yè)大國和用種大國，常年用種量在120億公斤以上，種子在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中具有核心地位，行業(yè)空間巨大。中國種子市場價值達到60億美元，已成為世界第二大種子市場，隨著行業(yè)整合加速，在國家高度重視種業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境下，未來種業(yè)市場規(guī)模將保持10%以上的增速發(fā)展。隨著天氣轉(zhuǎn)暖，畜禽養(yǎng)殖的補欄會增加，進而帶動仔豬、雞鴨苗的快速上漲，在消費持續(xù)增長的背景下，養(yǎng)殖行業(yè)前景繼續(xù)看好。
政策推動行業(yè)發(fā)展
2011年4月下發(fā)的《關(guān)于加快推進現(xiàn)代農(nóng)作物種業(yè)發(fā)展的意見》是指導未來種業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件，8月出臺的《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營許可管理辦法》大幅提高種子企業(yè)注冊資本、科研能力和場地設(shè)施要求。行業(yè)門檻的大幅提高使種子行業(yè)加速整合進入實質(zhì)性階段。
2012年2月中央一號文件《關(guān)于加快推進農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新持續(xù)增強農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力的若干意見》再次強調(diào)了種業(yè)發(fā)展的重要性，所有政策導向推動將提高市場準入門檻，推動種子企業(yè)兼并重組，鼓勵大型企業(yè)通過并購、參股等方式進入種業(yè)。預計后期還會有種業(yè)發(fā)展規(guī)劃、品種審定、收購兼并、制種基地建設(shè)等扶持政策出臺，在此背景下，種業(yè)龍頭將迎來黃金發(fā)展期。
良種成增產(chǎn)突破口
中國用世界9%耕地面積養(yǎng)活世界20%以上的人口，隨著我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，“人多地少”、“土地資源退化”等矛盾凸現(xiàn)。“十二五”規(guī)劃要求糧食種植面積穩(wěn)定在16億畝以上，預示全國糧食種植面積增長前景并不樂觀。與之相對，增產(chǎn)壓力卻在逐漸加大，目前國家提出三大糧食主糧自給率要達到100%的目標要求，這較“十一五”規(guī)劃提升5%，單產(chǎn)提升成為各類作物增產(chǎn)的關(guān)鍵。
中國農(nóng)業(yè)發(fā)展歷程中，種子技術(shù)進步，尤其是雜交技術(shù)的成熟，對增產(chǎn)意義重大。但目前，我國良種40%左右的增產(chǎn)貢獻率明顯低于發(fā)達國家的60%，種子增產(chǎn)貢獻度依然有50%的提升空間。同時水稻單產(chǎn)只相當于國際先進水平的85%，小麥和大豆都僅達到國際水平的55%左右，玉米還不足50%，單產(chǎn)提高尚具較大空間。
我國種子市場容量2009年達到394億元，居世界第二，“十二五”規(guī)劃高度重視良種對于解決中國糧食問題的重大意義，尤其要把科技創(chuàng)新的重點放在良種培育上。目前，中國農(nóng)作物種子常年用量約100多億公斤，良種覆蓋率達到95%以上，對農(nóng)業(yè)增產(chǎn)增效的貢獻率已達40%。隨著國家良種補貼的深入推廣，種子整體質(zhì)量的提高和企業(yè)營銷的改善，種子價格有望進入長期的上漲通道，從而引領(lǐng)整個行業(yè)規(guī)模的擴張。
兼并整合是種業(yè)發(fā)展總趨勢
全國持證種子企業(yè)有8700多家，其中注冊資本在3000萬以上僅有200多家，實現(xiàn)“繁-育-推”一體化、經(jīng)營范圍覆蓋全國的企業(yè)不到100家，絕大部分企業(yè)扎堆于制種環(huán)節(jié)。《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營許可證管理辦法》抬高行業(yè)進入和退出門檻，加速整個行業(yè)的整合進程。新政策逐步落實后，將有超過90%的不合規(guī)企業(yè)被吞并或退出競爭，而現(xiàn)有的優(yōu)勢企業(yè)將最大程度地受益于行業(yè)內(nèi)整合和品種審定的“緊入口，寬出口”政策，實現(xiàn)市場份額擴張。
國家從2008年開始實行種子退出制度，2011年全國“種子執(zhí)法年”，國、省兩級共退出不適宜種植審定品種1569個，比前兩年退出平均數(shù)增加50%。強制退出力度的加強顯示農(nóng)業(yè)部整頓種業(yè)秩序的決心，行業(yè)整合是種業(yè)發(fā)展壯大的趨勢所在。
作為農(nóng)業(yè)上游，種業(yè)發(fā)展直接關(guān)乎到國家糧食安全，目前較低的市場集中度，給具有現(xiàn)行優(yōu)勢的種子企業(yè)以更大發(fā)展空間。在行業(yè)轉(zhuǎn)型期，研發(fā)能力較強的龍頭企業(yè)有望獲得政府在資金和政策上的扶持。未來國家相關(guān)部門會主動壓縮行業(yè)企業(yè)數(shù)量，扶持若干具有創(chuàng)新實力的企業(yè)成長為行業(yè)巨頭，默許行業(yè)集中度提高，壟斷競爭格局有望成為未來五年行業(yè)藍圖。
種業(yè)重點在水稻玉米
玉米和水稻種子是我國種業(yè)最重要的構(gòu)成部分，從中長期發(fā)展趨勢上看，受消費需求剛性增長、耕地數(shù)量逐年減少及全球糧食供應偏緊等諸多因素影響，我國糧食安全將面臨嚴峻挑戰(zhàn)。預計到2030年，我國人口將達16億，我國農(nóng)作物單產(chǎn)需在現(xiàn)有基礎(chǔ)上提高50%以上才能滿足糧食的安全供給，這在玉米和水稻上體現(xiàn)的最明顯。
我國是世界上最大的雜交水稻生產(chǎn)國，常年需種量在2.64億公斤左右，經(jīng)農(nóng)業(yè)部確認的超級稻新品種、新組合已達83個。目前支撐我國雜交水稻種子上漲因素將持續(xù)存在，包括稻谷最低收購價上調(diào)，制種成本上升，農(nóng)民對種子價格不敏感，高價優(yōu)質(zhì)稻種推廣帶來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等，2012-2015年雜交水稻種子價格有望保持15%增速。由于雜交水稻種子不能留種，市場化率為100%，預計到2015年雜交水稻種子市場容量將達到230億元。
玉米是我國大田作物之一，每年種植面積都保持在4億畝以上。隨著我國飲食結(jié)構(gòu)變化，中國對玉米需求量快速增長，2010年玉米，我國首次成為玉米的凈進口國。支撐我國雜交玉米種子上漲因素包括供需緊平衡帶來的玉米價格上漲，制種成本提升，農(nóng)民對種子價格不敏感，單粒播、精品種子推廣帶來的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等，2012-2015年雜交玉米種子價格有望保持10%年增速，預計2015年雜交玉米種子市場容量將達到370億元。
畜牧業(yè)面臨結(jié)構(gòu)性投資機會
2011年生豬、肉雞等養(yǎng)殖行業(yè)的景氣度主要是受周期輪回、糧價上漲等因素左右，但更深層次的原因是養(yǎng)殖業(yè)迎來規(guī)?；l(fā)展拐點。近年我國以農(nóng)戶為單位的傳統(tǒng)養(yǎng)殖模式正在向規(guī)?；⒐S化的現(xiàn)代養(yǎng)殖模式悄然轉(zhuǎn)型，《全國畜牧業(yè)發(fā)展第十二個五年規(guī)劃》也明確標準化規(guī)模養(yǎng)殖將是“十二五”期間的發(fā)展重點。這意味著在未來5年，我國粗放的畜牧養(yǎng)殖模式將有較大改觀，而伴隨行業(yè)集中度明顯提升，規(guī)模化養(yǎng)殖龍頭企業(yè)無疑將贏得更多的機遇和市場份額。
2012年2月上旬主產(chǎn)區(qū)肉苗雞平均出廠報價上漲至3.15元/羽左右，累計上漲3倍多。隨著苗雞成本降低，肉雞養(yǎng)殖虧損逐漸減少，同時由于跨年雞補欄較少，使得目前肉雞出欄量減少，而春節(jié)過后，屠宰廠開工率提高，肉雞收購增加，養(yǎng)殖效益也將提高。另外由于春季疫病抬頭，很多孵化場開工不足， 甚至停工倒閉，也使得目前肉苗雞供應減少，預計2-3月份肉苗雞價格還將繼續(xù)上漲。
由于養(yǎng)殖模式不同，禽類已經(jīng)到達中后期，而養(yǎng)豬行業(yè)是集中度最低的行業(yè)，企業(yè)整合空間巨大。2012年寒冷導致仔豬疫病，存欄量下降，節(jié)后補欄需求增加引發(fā)仔豬供需緊張，價格出現(xiàn)上漲。另外，為進一步發(fā)揮生豬調(diào)出大縣獎勵資金使用效益，財政部對《生豬調(diào)出大縣獎勵資金管理辦法》重新做出修訂。目前豬肉需求和供應基本平衡，豬價后市下跌空間有限，估計近期將企穩(wěn)反彈。
