近期東南亞飽受洪災(zāi)肆虐，其中泰國(guó)亦是受到重大波及。據(jù)該國(guó)的農(nóng)業(yè)官員透露，已有大約100萬(wàn)公頃稻田受災(zāi)，約占總面積的10%。泰國(guó)農(nóng)業(yè)部農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)辦公室主任日前估計(jì)，初步估計(jì)洪水災(zāi)害可能已經(jīng)導(dǎo)致泰國(guó)今年第一季水稻減產(chǎn)600萬(wàn)噸，從原先估計(jì)的2500萬(wàn)噸減少到1900萬(wàn)噸，減產(chǎn)近25%。由于泰國(guó)是全球最大的稻米出口國(guó)，其稻米減產(chǎn)或?qū)⑦M(jìn)一步催漲國(guó)際糧價(jià)，也將導(dǎo)致種子價(jià)格持續(xù)提高。
一直以來(lái)，種業(yè)是受政策扶持力度最大的農(nóng)業(yè)子行業(yè)，相對(duì)其他行業(yè)，其受到宏觀經(jīng)濟(jì)的影響最小。目前我國(guó)持證種子企業(yè)有8700多家，但大型企業(yè)很少。我國(guó)種業(yè)企業(yè)前10強(qiáng)在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)份額僅13%，與國(guó)際種業(yè)前10強(qiáng)37%的份額相差甚遠(yuǎn)。日前《農(nóng)作物種子生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)許可管理辦法》出臺(tái)，預(yù)期未來(lái)將有更多扶持政策出臺(tái)。今年四季度至明年一季度,包括《種業(yè)十二五規(guī)劃》、《新品種審定管理辦法》、《種子法修正法案》、《2012年一號(hào)文件》等,這一期間種業(yè)的政策紅利預(yù)期將不斷升溫,種子股的估值有望進(jìn)一步提升。
種業(yè)市場(chǎng)容量和價(jià)格仍有提升空間。由于耕地有限，我國(guó)未來(lái)種子市場(chǎng)容量擴(kuò)大來(lái)自兩個(gè)方面:一是商品化率提升:目前我國(guó)種子商品化大約50%左右，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家80-90%的水平;二是種糧比的提高:目前我國(guó)種子價(jià)格與糧價(jià)之比平均約為5-8倍，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家20-25倍的水平，所以種子價(jià)格仍有上漲空間。
最后總體來(lái)看，泰國(guó)洪災(zāi)，米價(jià)上漲或有望成為種業(yè)股上漲的催化劑，四季度隨著銷售季節(jié)來(lái)臨，種業(yè)股業(yè)績(jī)?cè)龇矊⒈容^明顯，而期間國(guó)家種業(yè)扶持政策的密集出臺(tái)，政策對(duì)種子股中長(zhǎng)期支持將對(duì)種子股的估值提升有較大的幫助。個(gè)股方面，首先建議大家關(guān)注龍頭企業(yè)隆平高科、登海種業(yè)和敦煌種業(yè),同時(shí)擁有種子業(yè)務(wù)平臺(tái)—大北農(nóng)以及秈型兩系超級(jí)稻種子主要供應(yīng)商荃銀高科也值得投資者關(guān)注。
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