2025年秋糧大面積上市在即，新季玉米產(chǎn)銷形勢(shì)成為各方關(guān)注焦點(diǎn)。目前貿(mào)易商持續(xù)出售手中陳糧，庫存水平偏低，加之春節(jié)后玉米價(jià)格整體較強(qiáng)，貿(mào)易商整體盈利情況尚可，采購新糧積極性較高，拉動(dòng)新玉米開秤價(jià)高于去年。后期玉米集中上市以后，雖然存在階段性回落壓力，但考慮到我國玉米產(chǎn)需緊平衡的基本格局并未改變，疊加國際市場(chǎng)穩(wěn)中偏強(qiáng)、進(jìn)口大幅減少及儲(chǔ)備調(diào)控政策支撐，市場(chǎng)價(jià)格下行空間不大，有望穩(wěn)定在合理區(qū)間。
一、陳玉米價(jià)格近期有所回落，不改今年以來總體上漲趨勢(shì)，拉動(dòng)新玉米開秤價(jià)高于去年
接新前的陳玉米價(jià)格走勢(shì)，是觀察新糧市場(chǎng)走勢(shì)的重要風(fēng)向標(biāo)。今年以來玉米價(jià)格持續(xù)上漲，累計(jì)漲幅較大，近期雖出現(xiàn)小幅回落，但較年初漲幅仍在一成以上，且高于去年同期。1月至6月，玉米價(jià)格逐步上漲，累計(jì)漲幅達(dá)16%。9月份，玉米產(chǎn)區(qū)批發(fā)均價(jià)每斤1.12元，較6月份跌3.4%，較年初漲12.0%，同比漲1.8%。其中，東北、華北產(chǎn)區(qū)批發(fā)均價(jià)分別較前期高點(diǎn)跌1.8%、跌1.7%，同比分別漲1.8%、漲5.4%。
今年玉米價(jià)格總體上漲受一系列因素提振，包括國家儲(chǔ)備調(diào)控政策有力有效、玉米及其替代品進(jìn)口大幅下降、飼用及工業(yè)消費(fèi)需求處于高位等。每年秋糧上市前，貿(mào)易商一般都會(huì)加快陳糧拋售，為新糧收購做準(zhǔn)備，導(dǎo)致陳糧價(jià)格下行，與新糧價(jià)格相銜接，近期小幅回落總體符合常年規(guī)律。
今年新糧上市前，各類主體庫存明顯偏低，表明今年以來陳糧消化順暢。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，截至9月24日，全國12個(gè)地區(qū)96家主要玉米加工企業(yè)玉米庫存約212萬噸，同比降約20%。截至9月25日，飼料企業(yè)玉米庫存可用約26天，同比降約7%。截至9月19日，北方四港庫存約67.5萬噸，同比降約78%。陳糧低庫存之下，價(jià)格回落幅度明顯低于去年同期，有利于提振新糧市場(chǎng)信心，使得今年新季玉米開秤價(jià)小幅高開。目前，東北地區(qū)玉米新糧已少量上市，黑龍江、吉林等地潮糧主流報(bào)價(jià)每斤0.82元至0.88元，較去年同期每斤整體高約0.05元，中儲(chǔ)糧吉林直屬庫30水分玉米開秤收購價(jià)維持在每斤0.83元至0.88元，較去年同期漲約5%，山東濰坊壽光加工企業(yè)收購水分18%以下玉米價(jià)格為每斤1.17元，較去年同期每斤高約0.11元。
二、新季玉米增產(chǎn)形勢(shì)明朗，但全年產(chǎn)需仍保持緊平衡格局
玉米供需基本面是決定價(jià)格走勢(shì)的主線。今年玉米播種面積穩(wěn)中有增，主產(chǎn)區(qū)大部地區(qū)光、溫、水匹配較好，墑情較為充足，作物長勢(shì)好，隨著糧油作物大面積單產(chǎn)提升行動(dòng)持續(xù)推進(jìn)，新季玉米單產(chǎn)有望再創(chuàng)新高，玉米豐產(chǎn)形勢(shì)基本確定。據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場(chǎng)預(yù)警專家委員會(huì)預(yù)計(jì)，2025/26年度全國玉米產(chǎn)量預(yù)計(jì)為29616萬噸，較去年增加124萬噸；播種面積預(yù)計(jì)為4487萬公頃，較去年增加13.2萬公頃；單產(chǎn)預(yù)計(jì)為每公頃6600公斤，較去年增8公斤。
雖然今年玉米大概率將繼續(xù)高位增產(chǎn)，但綜合考慮飼用、工業(yè)消費(fèi)等需求，我國玉米年度產(chǎn)需緊平衡的格局沒有發(fā)生根本性改變。從飼用需求看，仍保持高位增長態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)2025/26年度飼用消費(fèi)量19350萬噸，較上年度持平，較2023/24年度增250萬噸。據(jù)中國飼料工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，1—8月累計(jì)，我國配合飼料產(chǎn)量2.2億噸，同比增6.7%，玉米用量占比39.6%，同比增4.3個(gè)百分點(diǎn)，其中，8月份配合飼料產(chǎn)量及玉米用量占比同比分別增3.4%、增1.7個(gè)百分點(diǎn)。從工業(yè)消費(fèi)看，高位小幅波動(dòng)，預(yù)計(jì)2025/26年度工業(yè)消費(fèi)量8450萬噸，較上年度增110萬噸。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，1—8月累計(jì)，全國主要149家深加工企業(yè)玉米消費(fèi)量4350萬噸，同比降約6%，較2023年同期增約10%，其中，8月份消費(fèi)量約500萬噸，環(huán)比持平略增。種用消費(fèi)和食用消費(fèi)基本穩(wěn)定。綜合看，預(yù)計(jì)2025/26年度全國玉米總需求為29969萬噸，產(chǎn)需缺口雖較上年略有收窄，但仍有約350萬噸。
三、預(yù)計(jì)集中上市后玉米價(jià)格或?qū)⑿》芈?，但大幅下跌可能性不?/strong>
玉米產(chǎn)業(yè)鏈長，國內(nèi)外聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)，價(jià)格走勢(shì)受多種因素影響。我國玉米產(chǎn)需保持緊平衡格局，新季玉米大量上市后，價(jià)格盡管存在一定的階段性下行壓力，但疊加國際價(jià)格回升、進(jìn)口規(guī)模處于低位以及儲(chǔ)備收購適時(shí)啟動(dòng)等因素，預(yù)計(jì)后期價(jià)格大幅下跌可能性不大。一是國際市場(chǎng)需求較好，價(jià)格小幅回升。截至8月28日當(dāng)周，美國新季玉米凈銷售量高達(dá)211.7萬噸，連續(xù)三周突破200萬噸，同比增16.2%。美國農(nóng)業(yè)部在9月報(bào)告中將玉米出口預(yù)測(cè)上調(diào)至7557萬噸，為創(chuàng)紀(jì)錄水平，抵消產(chǎn)量增長帶來的價(jià)格壓力。9月份，美國墨西哥灣2級(jí)黃玉米平均離岸價(jià)每噸205美元，環(huán)比漲1.0%，同比漲0.5%。二是進(jìn)口大幅下降。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，1—8月累計(jì)，玉米及高粱、大麥等替代品進(jìn)口量為1045萬噸，較去年同期下降1879萬噸，降幅達(dá)64.3%；其中，玉米進(jìn)口量87.7萬噸，同比下降1168萬噸，降幅達(dá)93.0%。我國玉米進(jìn)口關(guān)稅配額720萬噸，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口量保持在200萬噸以內(nèi)，遠(yuǎn)低于配額水平，對(duì)于穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、提振市場(chǎng)信心作用明顯。三是儲(chǔ)備收購始終在市。去年玉米集中上市以來，國家有關(guān)部門適時(shí)啟動(dòng)收儲(chǔ)調(diào)控，積極入市收購，增加收儲(chǔ)庫點(diǎn)，提振市場(chǎng)信心，帶動(dòng)貿(mào)易商和企業(yè)積極收購。今年新季玉米大規(guī)模上市后，預(yù)計(jì)國家儲(chǔ)備調(diào)控依然會(huì)適時(shí)啟動(dòng)，發(fā)揮“蓄水池”作用，維持玉米價(jià)格運(yùn)行在合理區(qū)間。此外，美聯(lián)儲(chǔ)降息、中美經(jīng)貿(mào)談判結(jié)果等不確定性因素，也在一定程度上利好玉米市場(chǎng)，需持續(xù)跟蹤研判。
作者：中國農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)信息研究所 王洋 農(nóng)業(yè)農(nóng)村部信息中心 王鍶賢
