通脹水平溫和回升有利于農(nóng)業(yè)板塊表現(xiàn)。長期通脹的走勢取決于經(jīng)濟復蘇的程度，隨著國內(nèi)貨幣增速的回升和經(jīng)濟的逐步企穩(wěn)，有望使得四季度通脹走勢溫和回升。 此外， 各國相繼釋放流動性，也將加大對國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價格的輸入壓力。
四季度是農(nóng)業(yè)各子行業(yè)的傳統(tǒng)銷售旺季。隨著節(jié)假日的集中和季節(jié)性消費的影響，相關畜牧產(chǎn)品和水產(chǎn)品的銷量和價格有望出現(xiàn)同升態(tài)勢。來自山東威海水產(chǎn)品批發(fā)市場價格數(shù)據(jù)顯示，截止10月19日海參價格已經(jīng)漲至196元/公斤，較今年4、5月的150-160元/公斤的價格上漲了近30%。
政策積極扶持，使得種子行業(yè)整合處于加速推進中。自2011年農(nóng)業(yè)部正式頒布并實施種子生產(chǎn)及經(jīng)營許可證管理辦法以來，種子企業(yè)數(shù)量由原來的8000多家減少至目前的6000多家，行業(yè)整合加快的趨勢已經(jīng)比較明顯。2011年至今，國務院以及農(nóng)業(yè)部又先后出臺了數(shù)十項旨在扶持種業(yè)發(fā)展，推動農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新的政策文件，并成立種業(yè)發(fā)展基金，為“育繁推一體化”種子企業(yè)發(fā)展提供資金支持。一系列扶持政策的推出將推動行業(yè)整合加速，推動優(yōu)質(zhì)資源、市場份額進一步向行業(yè)龍頭企業(yè)集中。
每年年底年初是強農(nóng)惠農(nóng)政策的密集出臺期，昨日發(fā)改委網(wǎng)站公布，從2013年新糧上市起，適當提高主產(chǎn)區(qū)2013年生產(chǎn)的小麥最低收購價水平。國家提高小麥最低收購價后，可能會相繼提高水稻最低收購價。強烈的政策預期，使得農(nóng)業(yè)板塊有望迎來業(yè)績改善與估值修復的機會，相關公司可關注隆平高科、登海種業(yè)、荃銀高科、好當家等。
(文章來源：西南證券)
