中廣網(wǎng)北京7月31日消息 據(jù)經(jīng)濟之聲《交易實況》報道，齊魯證券研究所副所長農(nóng)林牧漁行業(yè)首席分析師謝剛做客《交易實況》，解讀下半年農(nóng)林牧漁行業(yè)投資機會，謝剛判斷明年種業(yè)機會比今年大。
謝剛：我們不是很看好今年種業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)。因為業(yè)績是由量價和期間費用率共同決定的，今年的量和價表現(xiàn)都比較差，量是既表現(xiàn)為銷量，也有我們預(yù)期的增速稍微低一點，然后表現(xiàn)為庫存量比預(yù)期的高一點，價格2011年、2012年度年度供給大幅增長的影響。今天整個種子漲價的幅度基本上在0左右，甚至是負增長，所以我們判斷量價會使得今年整個種業(yè)的盈利會比很多賣方包括一些市場預(yù)期要低。
毛利率來看，價格的因素影響還有成本，在去年整個土地成本漲了30%以上，土地成本占整個制度成本的70%，這樣會導致很多種子的毛利率下降7-8個百分點以上，所以利潤增速也會低于收入的增速。
我們在年初給出種業(yè)的投資邏輯。投資策略是一季度末基本上是賣掉，結(jié)構(gòu)性的機會依然存在，但我們傾向于水稻種子機會比預(yù)計中要好要大，在選擇水稻種子行業(yè)里，優(yōu)選水稻種子的龍頭隆平高科的中長期機會還是值得關(guān)注。其他的種子，包括水稻和玉米種子，基本今年盈利都可能會不太樂觀。
在這么一個整體不佳的背景下，我們判斷行業(yè)的兩個可能關(guān)注的催化劑，一個是7月底的制種，2012、2013年度的制種量。根據(jù)我們的情況判斷，今年制種量的增加量可能比很多預(yù)期要低一點，明年整個種業(yè)股可能會迎來一些機會。另外一個指標是，9月份玉米等表現(xiàn)情況。如果今年是豐產(chǎn)，明年種植的積極性很高，種子的需求量增長還是有保證的?；谶@兩點判斷，我們關(guān)注7月底和9月份兩個時間點，供給和需求的變化。我們現(xiàn)在的觀點如果最后得到印證，明年種業(yè)的機會將會比今年要大，這樣在今年四季度旺季到來之前，種業(yè)股是可以逢低布局一部分優(yōu)勢品種的。
