荃銀高科原是立足安徽省的種子企業(yè)，以雜交水稻制種、推廣為主業(yè)，形成較為齊全的品種線，涵蓋中稻與晚稻、兩系與三系，其中兩系雜交中稻是公司主打品種。
公司上市后資金壓力極大緩解，利用超募的3.32億元開展密集并購，產(chǎn)品種類、研發(fā)團(tuán)隊、營銷網(wǎng)絡(luò)、制種基地等資源快速擴(kuò)充，一舉變身為全國性種子集團(tuán)，多元化戰(zhàn)略啟動。
水稻種子品種線無需擔(dān)心，公司擁有新兩優(yōu)6號、兩優(yōu)6326、皖稻153、徽兩優(yōu)6號等主力品種，同時具備新兩優(yōu)香4、農(nóng)豐優(yōu)909、豐優(yōu)293、新兩優(yōu)223、新兩優(yōu)901、新兩優(yōu)343等較長的后備品種線。
公司雜交水稻種子庫存較高，下階段勢必要將重心轉(zhuǎn)移至銷售能力的提升，這一步驟決定了公司能否消化所擴(kuò)張的產(chǎn)能，走上良性循環(huán)的軌道。
公司玉米種子業(yè)務(wù)依托于鐵研種業(yè)、登封種業(yè)，小麥種子業(yè)務(wù)依托于皖農(nóng)種業(yè)，其中鐵研種業(yè)、皖農(nóng)種業(yè)經(jīng)營多年，確定性較強(qiáng)。
預(yù)計2012-2014年上市公司實(shí)現(xiàn)凈利潤4318萬、5414萬、6351萬元，對應(yīng)每股收益(EPS)0.41元、0.51元、0.6元，對應(yīng)市盈率38倍、31倍、26倍。公司估值在行業(yè)內(nèi)偏高，但由于其擴(kuò)張步伐最快，具備持續(xù)高成長的可能，給予“增持”投資評級。
風(fēng)險提示：極端天氣影響或病蟲災(zāi)害；子公司整合步驟較慢；制種成本漲幅超過預(yù)期。
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