中央一號文件強(qiáng)調(diào)，要提升糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力，堅持并完善玉米、大豆生產(chǎn)補(bǔ)貼政策。一號文件春風(fēng)送暖，為穩(wěn)定大豆生產(chǎn)和市場價格及時送上“定心丸”。
歡樂祥和的春節(jié)剛剛離去，忙碌的人們懷揣著夢想剛欲踏上征程，又一大喜訊似春風(fēng)撲面而來。2月21日，中央一號文件強(qiáng)調(diào)，要提升糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品供給保障能力，加強(qiáng)糧食生產(chǎn)功能區(qū)和重要農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)保護(hù)區(qū)建設(shè)；穩(wěn)定種糧農(nóng)民補(bǔ)貼，堅持并完善玉米、大豆生產(chǎn)補(bǔ)貼政策，打好種業(yè)翻身仗。中央一號文件為穩(wěn)定大豆生產(chǎn)和市場供應(yīng)及時送上“定心丸”。
銷區(qū)推遲補(bǔ)貨 產(chǎn)區(qū)市場蕭條
隨著“年味”漸漸淡去，各地豆市陸續(xù)恢復(fù)常態(tài)，但今年節(jié)后的情形與往年大不相同，由于節(jié)前銷區(qū)經(jīng)營主體受疫情恐慌心理影響，以致超前備貨，加上南方“春早”氣溫上升較快，許多常規(guī)類蔬菜早于往年進(jìn)入市場，不僅打壓了反季大棚蔬菜價格，而且豆制品消耗量也明顯受挫。
而由于巴西大豆收獲期推遲、收割進(jìn)度緩慢，助推美盤行情再度提升，激勵連盤快速跟漲。休市后的大連豆一期貨“出手不凡”，上周五晚間，豆一2105合約收于5936元/噸。期貨這種震蕩表現(xiàn)，對東北現(xiàn)貨已經(jīng)失去引領(lǐng)作用，實際上，現(xiàn)貨價格早在春節(jié)前已基本達(dá)到這個水平，期貨行情即使突破6000元/噸，短期內(nèi)現(xiàn)貨市場依然會呈現(xiàn)偏弱狀態(tài)。
關(guān)內(nèi)各豆區(qū)價格在節(jié)前已“一步到位”，沖高后小幅下調(diào)。河南、安徽、山東優(yōu)質(zhì)豆源主流價格在6800~6900元/噸之間，未來一段時間或出現(xiàn)初期存儲的豆源，因水分偏大有加劇劣變的可能，這類豆源或以低價刺激轉(zhuǎn)化，影響整體行情。江蘇南部產(chǎn)區(qū)豆源雖少，但節(jié)后作油炸類豆制品的需求大幅減少，“大乳白”“黑臍王”“翠扇”等豆源7700~7800元/噸的價格難以體現(xiàn)，在7500~7600元/噸之間或有“零星”外發(fā)。
銷區(qū)市場不溫不火，將有不同類型的進(jìn)口豆增量到港，且價格將大幅低于節(jié)前行情，2月底至3月表現(xiàn)更為突出，對國產(chǎn)豆的釋放和市場價格均會帶來影響。
高收風(fēng)險較大 東北觀望漸濃
節(jié)后東北產(chǎn)區(qū)陸續(xù)恢復(fù)正常秩序，節(jié)前的重點(diǎn)疫區(qū)高風(fēng)險等級也全面降為低風(fēng)險區(qū)，等待全面放開。各地大豆貿(mào)易商雖然“開門大吉”，但外發(fā)貨與往年同期相比大幅減少，零星的發(fā)貨也多是節(jié)前因物流受阻的訂單，現(xiàn)在入市和詢價的微乎其微。銷區(qū)入市減少，只有貿(mào)易商心知肚明，期貨又“牛勁十足”，卻讓產(chǎn)區(qū)待售豆農(nóng)更加“較勁”。貿(mào)易商此時異常清醒，現(xiàn)行價格銷區(qū)市場多“搖頭”，高收不但無利，且有一定風(fēng)險。
3月初，東北備耕將陸續(xù)展開，豆農(nóng)和其他跨行業(yè)賭市豆源將有一批集中出售，屆時價格或多或少會出現(xiàn)聯(lián)動性調(diào)整?，F(xiàn)在，這類持豆主體毛糧售價保持在5440~5500元/噸之間，而貿(mào)易商需轉(zhuǎn)運(yùn)、篩選、去雜等一系列費(fèi)用，塔后裝車成本價要達(dá)到5800~5840元/噸，但向市場報價要視不同的區(qū)域，涉及流向市場的運(yùn)距和費(fèi)率，目前，普通塔豆銷區(qū)能夠接受5900元/噸車板價的經(jīng)營商寥寥無幾，因此，開市后的東北產(chǎn)區(qū)貿(mào)易商也陷入觀望狀態(tài)。
節(jié)前，黑龍江省級儲備有啟動收購的意向，由于節(jié)日假期影響，至今收購方案仍未出臺。鑒于去年輪出數(shù)量較少，即便收購，也難以超過十萬噸，加上現(xiàn)行價格過高，估計介入收儲，也會推遲至3月初，視“小高峰”售糧情形擇機(jī)入市。
蛋白企業(yè)2月底和3月份有望介入產(chǎn)區(qū)采購。蛋白企業(yè)今年受國際疫情影響，產(chǎn)能明顯下降，國內(nèi)總體消耗也不如往年，高昂的原材料讓企業(yè)入市謹(jǐn)慎，多次入市也均與豆制品需求峰值錯開，盡量避免“共舞”給產(chǎn)區(qū)“火上潑油”。
豆制品需求端受節(jié)前疫情防控形勢嚴(yán)峻影響，經(jīng)營主體開市后會積極去庫存化，而許多豆制品加工網(wǎng)點(diǎn)，往年春節(jié)是空庫過年，由于有去年向經(jīng)營商“求豆”的先例，唯恐今年春節(jié)封路、貨源斷檔，為節(jié)后生產(chǎn)也多備了原料，這樣一來，下游經(jīng)營商去庫存時間會略有拉長。但值得慶幸的是，國內(nèi)疫情防控取得較好的階段性成果，民工潮、學(xué)生潮將陸續(xù)進(jìn)入狀態(tài)，大的食堂和餐飲業(yè)能如期對豆制品消耗，將打破節(jié)前預(yù)期，或?qū)Χ乖丛隽哭D(zhuǎn)化。而另一個使東北行情受挫的因素，即是進(jìn)口大豆的替代會呈現(xiàn)增量。建議產(chǎn)區(qū)繼續(xù)保持理智，讓收購價和賣出價成正比。隨著時間的推移，待售主體會適當(dāng)松動，屆時，貿(mào)易商“該出時就出手”才能規(guī)避一定風(fēng)險。
豆質(zhì)多而雜亂 關(guān)內(nèi)豆市趨弱
關(guān)內(nèi)豆區(qū)在春節(jié)前經(jīng)歷了市場快節(jié)奏的采購，價格不足一周猛漲700~800元/噸；江蘇南部優(yōu)質(zhì)品種和湖北早熟品種價格最高曾達(dá)7700~7800元/噸，漲幅過千。這種現(xiàn)象是當(dāng)時兩次大的寒潮侵襲后，各類蔬菜和副食品價格聯(lián)動性大漲，加大了豆制品消耗，同時，河北和東北部分地市出現(xiàn)重大疫情，導(dǎo)致封城封路，市場恐慌性地超前備足了豆源，形成了產(chǎn)區(qū)開市后冷冷靜靜的局面。
節(jié)后關(guān)內(nèi)各豆區(qū)收購網(wǎng)點(diǎn)雖然陸續(xù)恢復(fù)開業(yè)，但收購和流通均無起色，加上“雨水”節(jié)氣已過，濕度明顯增大，產(chǎn)區(qū)外發(fā)量較少，將增加早期高水分存儲豆源的保管難度。這類豆源多在河南、安徽、山東部分地區(qū)的貿(mào)易商倉中，由于儲存條件受限，劣變程度有較大差異，近期這類豆源與優(yōu)質(zhì)豆源將出現(xiàn)價格分化，建議銷區(qū)市場不能一概而論，認(rèn)為產(chǎn)區(qū)價格出現(xiàn)“大跳水”。
豫、皖、魯節(jié)前毛糧收購價多在6500~6600元/噸之間，目前這類優(yōu)質(zhì)豆源裝車價在6840~6900元/噸之間，此價格均與節(jié)前休市時相銜接，由于入市主體較少，許多收購商只有硬性挺價。連日來，部分進(jìn)口大豆經(jīng)營商逐漸下調(diào)市場報價，很大程度上增加了市場恐慌心理。值得說明的是，這類豆源跌幅不明顯，就看持糧主體的心理承受度能否經(jīng)得住時間的考驗。
蘇北產(chǎn)區(qū)的南通、鹽城、東臺、大豐、淮安等地自2020年新季大豆上市后，至春節(jié)前釋放量較大，目前產(chǎn)區(qū)余豆很少，優(yōu)質(zhì)品種“大乳白”“翠扇”“黑臍王”“腐豆”最高時曾出現(xiàn)7700~7800元/噸的裝車價，目前回歸到7500~7600元噸。由于節(jié)前南方市場做油炸類豆制品無其他低價原料替代，僅有湖北早熟豆與其出品相當(dāng)，但價格同樣高達(dá)7600~7700元/噸。隨著氣溫逐漸升高，油炸類豆制品銷量將大幅減少，對上述品種的價格支撐度減弱，鑒于產(chǎn)區(qū)豆源見底,現(xiàn)行價格回落空間不大。
綜合關(guān)內(nèi)整體情況，由于玉米與大豆的比價關(guān)系失衡，魯、豫、皖豆區(qū)種植玉米的意向濃厚，大豆面積可能縮減，這種跡象會讓許多種子經(jīng)營企業(yè)將超前大批量國積的種源轉(zhuǎn)商。同時，東北豆現(xiàn)行價格流入銷區(qū)后與關(guān)內(nèi)豆價差拉大，與正常年份相差600~700元/噸，市場會傾向于選擇東北豆或進(jìn)口豆替代，此現(xiàn)象將令關(guān)內(nèi)產(chǎn)區(qū)趨弱的豆市行情持續(xù)到4月份。
庫存轉(zhuǎn)化較慢 銷區(qū)補(bǔ)庫多元
當(dāng)前銷區(qū)市場庫存均是節(jié)前因疫情恐慌性高價國積的豆源，加工商仍有部分待加工原料。據(jù)悉，今年春節(jié)留守當(dāng)?shù)剡^年的人員較多，加上各地務(wù)工人員已陸續(xù)返城，大中院校學(xué)生也即將進(jìn)入開學(xué)季，雖然終端有一定待轉(zhuǎn)化豆源，進(jìn)入3月份后也將有部分中小戶需要補(bǔ)庫。
市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前福建、廣東、廣西等地東北產(chǎn)40%蛋白普通塔豆主流銷售價為6240~6360元/噸，大粒型和優(yōu)質(zhì)高蛋白品種主流售價6400~6500元/噸；而東北產(chǎn)地這類豆源主流裝車報價分別在5840~5900元/噸和6000~6100元/噸范圍，綜合水運(yùn)和鐵路運(yùn)輸費(fèi)用，到達(dá)上述銷區(qū)依然與產(chǎn)區(qū)價格背離160~240元/噸。因此，銷區(qū)經(jīng)營主體面對高企的價格，失去繼續(xù)看漲動力，且有許多經(jīng)營商和豆制品加工企業(yè)尋求進(jìn)口大豆替代。
節(jié)后出售巴西、美灣、烏克蘭、烏拉圭、貝寧和俄羅斯加豆的主體陸續(xù)增多，進(jìn)口轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因大豆價格均比節(jié)前下降100~200元/噸，即便再降200元/噸，主渠道利潤仍較豐厚，大多參照國內(nèi)行情上下調(diào)整。隨著國產(chǎn)豆弱勢體現(xiàn)，上述這些豆源價格有可能在3月初進(jìn)一步下調(diào)。
