摘要：近期國(guó)內(nèi)新麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格重心呈現(xiàn)上移態(tài)勢(shì)，面企加大小麥市場(chǎng)采購(gòu)力度，國(guó)家臨儲(chǔ)麥周度成交量呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)；美麥期價(jià)則在全球小麥供應(yīng)增加預(yù)期以及出口競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素拖累下，呈現(xiàn)弱勢(shì)下跌態(tài)勢(shì)。
一、國(guó)內(nèi)新麥?zhǔn)召?gòu)進(jìn)度同比大幅落后 魯冀麥價(jià)引領(lǐng)價(jià)格走勢(shì)
近期國(guó)內(nèi)新麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格重心呈現(xiàn)上移態(tài)勢(shì)，飼料加工企業(yè)積極入市采購(gòu)新麥促使面粉加工企業(yè)加大小麥?zhǔn)袌?chǎng)采購(gòu)力度。因主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格上漲，部分區(qū)域小麥托市收購(gòu)?fù)?，主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購(gòu)量同比明顯落后。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至7月31日，國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥累計(jì)收購(gòu)量4105.2萬(wàn)噸，同比減少850.9萬(wàn)噸，其中河北收購(gòu)量337.6萬(wàn)噸，同比減少72.5萬(wàn)噸；江蘇收購(gòu)量1049.5萬(wàn)噸，同比減少20.5萬(wàn)噸；安徽收購(gòu)量575.6萬(wàn)噸，同比減少205.9萬(wàn)噸；山東收購(gòu)量634萬(wàn)噸，同比減少46萬(wàn)噸；河南收購(gòu)量864萬(wàn)噸，同比減少497.3萬(wàn)噸；湖北收購(gòu)量133.8萬(wàn)噸，同比增加8.3萬(wàn)噸。從近期國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥5日收購(gòu)進(jìn)度來(lái)看，7月1日-7月5日新增收購(gòu)量401.5萬(wàn)噸，7月6日-7月10日新增收購(gòu)量416.6萬(wàn)噸，7月11日-15日新增收購(gòu)量225.6萬(wàn)噸，7月16日-20日新增收購(gòu)量233.8萬(wàn)噸，7月21日-25日新增收購(gòu)量205萬(wàn)噸，7月26日-31日新增收購(gòu)量233.5萬(wàn)噸。8月4日德州市陵縣糧油總公司計(jì)劃采購(gòu)2020年產(chǎn)白小麥10000噸，實(shí)際成交8500噸，成交價(jià)格為2550元/噸。據(jù)市場(chǎng)監(jiān)測(cè)，截至8月上旬，江蘇徐州地區(qū)面粉加工企業(yè)一等新麥進(jìn)廠價(jià)2450元/噸，安徽亳州地區(qū)面粉加工企業(yè)一等普白麥凈糧進(jìn)廠價(jià)2440元/噸，河南鄭州滎陽(yáng)地區(qū)一等白麥進(jìn)廠價(jià)2440元/噸，山東菏澤東明地區(qū)白麥進(jìn)廠價(jià)2460元/噸，河北邢臺(tái)柏鄉(xiāng)地區(qū)白麥進(jìn)廠價(jià)2440元/噸。截至8月7日，鄭州商品交易所強(qiáng)麥2009合約期價(jià)報(bào)收于2560元/噸，較7月31日的2531元/噸，上漲29元/噸，漲幅1.15%。
二、國(guó)家臨儲(chǔ)麥成交持續(xù)好轉(zhuǎn) 北方麥區(qū)成交占比高
隨著國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格重心上移，部分區(qū)域國(guó)家臨儲(chǔ)小麥性價(jià)比優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)，用糧主體加大國(guó)家臨儲(chǔ)小麥采購(gòu)力度，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥周度成交持續(xù)好轉(zhuǎn)，政策加大北方麥區(qū)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥投放力度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，8月5日國(guó)家臨儲(chǔ)小麥投放糧源數(shù)量99.0271萬(wàn)噸，實(shí)際成交量18.0146萬(wàn)噸，創(chuàng)下自5月中旬以來(lái)的新高，成交均價(jià)2342元/噸；其中2014年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量2.6208萬(wàn)噸，成交均價(jià)2330元/噸；2015年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量2.0165萬(wàn)噸，成交均價(jià)2303元/噸；2016年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量6.3004萬(wàn)噸，成交均價(jià)2356元/噸；2017年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量5.6552萬(wàn)噸，成交均價(jià)2345元/噸；2018年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量0.0559萬(wàn)噸，成交均價(jià)2370元/噸；2019年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量1.3658萬(wàn)噸，成交均價(jià)2346元/噸。從國(guó)家臨儲(chǔ)小麥主要區(qū)域成交情況來(lái)看，江蘇地區(qū)成交量1.9178萬(wàn)噸，成交均價(jià)2325元/噸；安徽地區(qū)成交量1.2076萬(wàn)噸，成交均價(jià)2304元/噸；河南地區(qū)成交量6.2261萬(wàn)噸，成交均價(jià)2336元/噸；山東地區(qū)成交量3.0841萬(wàn)噸，成交均價(jià)2346元/噸；河北地區(qū)成交量5.166萬(wàn)噸，成交均價(jià)2366元/噸；湖北地區(qū)成交量0.413萬(wàn)噸，成交均價(jià)2290元/噸。
三、全球小麥供給預(yù)期增加施壓 美麥期價(jià)弱勢(shì)下行
俄羅斯農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)IKAR將俄羅斯小麥產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)從7800萬(wàn)噸上調(diào)到7950萬(wàn)噸。俄羅斯聯(lián)邦統(tǒng)計(jì)局(Rosstat)稱，截至2020年7月1日，俄羅斯農(nóng)業(yè)企業(yè)、收獲企業(yè)和加工企業(yè)小麥庫(kù)存為740萬(wàn)噸，同比減少450萬(wàn)噸或37.7%。烏克蘭谷物貿(mào)易商協(xié)會(huì)維持對(duì)烏克蘭2020年小麥產(chǎn)量和出口的預(yù)估不變，分別為2680萬(wàn)噸和1800萬(wàn)噸。烏克蘭的ProAgro咨詢公司將其對(duì)2020年烏克蘭小麥?zhǔn)粘深A(yù)測(cè)從2607萬(wàn)噸上調(diào)至2659萬(wàn)噸，其亦將該國(guó)小麥出口量預(yù)估上調(diào)60萬(wàn)噸。農(nóng)業(yè)咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)Farmlink Marketing Solutions預(yù)計(jì)，加拿大包括硬質(zhì)小麥在內(nèi)的小麥?zhǔn)粘蓪⑦_(dá)到近3900萬(wàn)噸，超越2013年所創(chuàng)的紀(jì)錄高位3760萬(wàn)噸。法國(guó)農(nóng)業(yè)部將2020年法國(guó)軟小麥產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)下調(diào)到2971萬(wàn)噸，比上月的初步預(yù)測(cè)低160萬(wàn)噸，也比上年減少25%，因天氣惡劣。Refinitiv農(nóng)業(yè)研究公司的數(shù)據(jù)顯示，7月份（即2020/21年度的第一個(gè)月）法國(guó)向歐盟以外地區(qū)的軟小麥出口量為43.2萬(wàn)噸，比上年同期減少約21.6萬(wàn)噸，也是Refinitiv公司自2009/10年度開(kāi)始紀(jì)錄以來(lái)的最低水平。本作物年度迄今，美國(guó)小麥出口檢驗(yàn)量累計(jì)為461.31萬(wàn)噸，上一年度同期為424.5993萬(wàn)噸，美國(guó)小麥作物年度自6月1日開(kāi)始。近期全球小麥供應(yīng)增加預(yù)期以及出口競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素施壓美麥期價(jià)走勢(shì)。截至8月7日，美國(guó)芝加哥期貨交易所美軟紅冬小麥9月合約期價(jià)報(bào)收于496美分/蒲式耳，較7月31日的530.75美分/蒲式耳，下跌34.75美分/蒲式耳，跌幅6.55%。美國(guó)和中國(guó)的高級(jí)官員計(jì)劃在8月15日舉行高級(jí)別會(huì)談,對(duì)中國(guó)履行第一階段貿(mào)易協(xié)議的進(jìn)展情況進(jìn)行評(píng)估?；谥袊?guó)海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1-6月份中國(guó)采購(gòu)美國(guó)產(chǎn)品金額相當(dāng)于2020年采購(gòu)目標(biāo)1700億美元的23%左右,這意味著中國(guó)需要在今年剩下時(shí)間里再采購(gòu)1300億美元,才能履行1月份簽署的貿(mào)易協(xié)議。8月6日浙江省儲(chǔ)備糧管理有限公司委托銷(xiāo)售2016年產(chǎn)澳麥28844.22噸，實(shí)際成交22359.22噸，起拍價(jià)2300元/噸（價(jià)格類(lèi)型：車(chē)板價(jià)），最高成交價(jià)2415元/噸，成交均價(jià)2351元/噸。
四、新麥價(jià)格影響國(guó)家臨儲(chǔ)麥成交 短期國(guó)內(nèi)麥價(jià)上行動(dòng)力不足
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年以來(lái)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量8418.1787萬(wàn)噸，實(shí)際成交量606.8791萬(wàn)噸，同比增加408.7915萬(wàn)噸，其中江蘇地區(qū)成交121.7766萬(wàn)噸，安徽地區(qū)成交121.4683萬(wàn)噸，河南地區(qū)成交242.2988萬(wàn)噸，山東地區(qū)成交54.7808萬(wàn)噸，河北地區(qū)成交61.6868萬(wàn)噸，湖北地區(qū)成交4.8678萬(wàn)噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月上旬，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量8679萬(wàn)噸，同比增加1558萬(wàn)噸，其中2014-2016年產(chǎn)小麥4202萬(wàn)噸，2017年產(chǎn)小麥2091萬(wàn)噸，2018年產(chǎn)小麥156萬(wàn)噸，2019年產(chǎn)小麥2222萬(wàn)噸。隨著國(guó)內(nèi)麥價(jià)階段性上漲，流通市場(chǎng)供需格局漸趨發(fā)生變化，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交量好轉(zhuǎn)增加市場(chǎng)有效供給，政策加大玉米市場(chǎng)調(diào)控力度，小麥與玉米之間的價(jià)差變化將進(jìn)一步影響其飼用替代情況。預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)麥價(jià)進(jìn)一步上行動(dòng)力不足。建議后期密切關(guān)注面粉加工企業(yè)采購(gòu)動(dòng)態(tài)以及玉米市場(chǎng)行情走勢(shì)對(duì)小麥?zhǔn)袌?chǎng)的影響。
